Tydzień 149 – Dywersyfikacja w praktyce

Jeśli interesujecie się zagadnieniami finansów i inwestycji to zapewne nie raz słyszeliście hasło: „Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka”. Jest to jedna z podstawowych zasad inwestowania oznaczająca rozproszenie (dywersyfikację) ryzyka na różne aktywa. Jak sobie bowiem łatwo wyobrazić, trzymając wszystkie jajka w jednym koszyku narażamy się na spore niebezpieczeństwo rozbicia ich wszystkich jednocześnie w wyniku nieprzewidzianych przez nas zdarzeń, np. upadku. W takiej sytuacji tracimy wszystko i śniadania nie będzie, a żona będzie głodna i zła 😀 Dywersyfikacja (podział jajek na różne koszyki) ma nas od tego uchronić. Taka jest teoria i bardzo często na nią natraficie w książkach inwestycyjno-giełdowych. Ale jak to się ma w praktyce? Sprawdzimy to w dzisiejszym podsumowaniu, na własnym przykładzie, na realnych transakcjach, na realnej giełdzie i notowaniach. Sami będziecie mogli ocenić, czy Waszym zdaniem ma to sens i czy jest to metoda, którą chcecie zastosować we własnych inwestycjach. Jeśli o nas chodzi to nasze wnioski i przemyślenia na ten temat przedstawimy w dalszej części podsumowania. Wartość portfela na dzień dzisiejszy wynosi rekordowe 25.564,09 zł. Rekord ustanowiliśmy również w kategorii zysku netto z wynikiem +57,80%.

Dywersyfikacja – teoria vs praktyka

Na naszym blogu od samego początku działalności chcieliśmy pokazywać giełdę taką, jaką ona jest w rzeczywistości. W związku z tym inwestujemy prawdziwe pieniądze, w prawdziwe aktywa, dokonując prawdziwych transakcji na prawdziwej giełdzie. Dzięki temu na naszym przykładzie możecie zobaczyć jak to wygląda w praktyce. A nie zawsze wygląda to tak pięknie jak w książkach 😀 Jesteśmy zwykłymi ludźmi, popełniamy błędy i ulegamy emocjom, a giełda to bezwzględnie wykorzystuje. W związku z powyższym, na podstawie dotychczasowych, bardzo często bolesnych doświadczeń, sformułowaliśmy Złote Zasady Inwestowania, którymi staramy się kierować w naszym codziennym inwestowaniu. Jedna z nich brzmi: „Dywersyfikuj ryzyko (nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka)”. Jest to dosyć powszechnie stosowana zasada, ale dzisiaj chcemy Wam troszeczkę o niej poopowiadać i pokazać efekty jej stosowania na własnym przykładzie.

Dywersyfikacja – strategia inwestycyjna polegająca na zróżnicowaniu inwestycji w ramach jednego portfela. Dobór różnych papierów wartościowych (np. wielu różnych akcji) lub różnych rodzajów inwestycji (np. akcje, obligacje, surowce, itp.) ma na celu zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego. Metoda ta w przypadku silnych spadków na giełdzie ochroni portfel inwestora przed dużymi stratami. Jednak w czasie hossy, nie osiągnie on maksymalnych zysków. (Źródło: http://finansopedia.forsal.pl/)

Dlaczego naszym zdaniem warto dywersyfikować portfel? Odpowiedź jest banalnie prosta: by ograniczyć ryzyko! I tutaj za przykład niech nam posłuży redukcja posiadanych akcji CD Projekt. Transakcja ta wywołała wśród Was bardzo dużo emocji. Niektórzy z Was nie mogli zrozumieć dlaczego sprzedajemy spółkę, która w tamtym okresie rosła jak szalona, rozrastając nam się do ok 45% wartości całego portfela. Mieliśmy więc okazję spotkać się z opiniami, że niesłusznie sprzedaliśmy CDR, że był to błąd, że jesteśmy nieprofesjonalni i widać u nas małe doświadczenie w inwestowaniu. A my tylko postąpiliśmy zgodnie z samym sobą, z naszą strategią, osobowością i profilem inwestycyjnym. Swoją decyzję uzasadniliśmy w taki oto sposób: „Nasza decyzja nie była podyktowana zmianą naszego stosunku do „Redów” z pozytywnego na negatywny. Spółka cały czas się pięknie rozwija i ma przed sobą fantastyczne perspektywy. Jednak swoimi ostatnimi wzrostami CD Projekt rozrósł nam się do sporych, blisko 45-procentowych rozmiarów całego portfela. Uznaliśmy, że jest to zbyt duży udział. Chcieliśmy więc zredukować nasz pakiet i dokonać większej dywersyfikacji. Wszystko celem zmniejszenia ryzyka i ochrony wypracowanych już zysków. […] Jeśli jednak spółka nadal będzie rosła to satysfakcjonować nas będą mniejsze, ale za to bezpieczniejsze zyski.Transakcji dokonaliśmy 13 października. Co się później stało? Spójrzmy na tabelę przedstawiającą zachowanie naszych aktywów w okresie ostatnich 12 tygodni.

11B CDR STX VST RCFL3SILVE RCFS3W20 PORTFEL WIG
2017.11.03 -4,11% +0,59% -3,29% +2,65% +1,00% -1,35% -0,35% +0,25%
2017.11.10 -0,54% +4,78% -1,31% -1,15% +3,95% +1,81% +1,46% -1,24%
2017.11.17 -0,24% -10,89% +2,12% +6,40% -0,32% +3,12% -2,77% -0,58%
2017.11.24 +8,38% -5,66% +1,04% +5,74% -3,97% -5,52% -0,24% +1,29%
2017.12.01 -3,35% -7,81% -1,80% +2,07% -12,73% +11,39% -2,78% -2,86%
2017.12.08 +0,34% -2,89% +7,85% +5,06% -6,63% -2,07% +1,01% +0,64%
2017.12.15 +0,46% +2,66% -1,21% +3,61% +5,48% +0,55% +1,31% +0,30%
2017.12.22 +7,62% +3,78% -0,49% +2,56% +2,88% -6,68% +2,18% +0,99%
2017.12.29 +4,65% -3,15% +2,72% -0,68% +11,78% +3,05% +0,82% +0,80%
2018.01.05 +2,02% +2,06% +0,72% +1,60% +0,33% -11,01% +1,06% +2,46%
2018.01.12 +1,49% +8,08% +3,58% +2,02% +0,50% -1,27% +2,84% +0,23%
2018.01.19 +1,95% +13,36% -3,00% -1,98% +0,50% -7,23% +2,58% +2,19%

Dokładnie miesiąc po naszej transakcji na akcjach CD Projekt nastąpił „krach”, a akcje w ciągu kilku kolejnych tygodni potaniały o ok. 30%. My w międzyczasie środki ze sprzedaży CD Projekt przerzuciliśmy na 11 bit studios, poszerzając strukturę naszego portfela do 7 aktywów i tym samym dywersyfikując ryzyko.  Zauważcie, że dzięki temu w czasach ogromnej przeceny „Redów” (-11%, -8%) nasz portfel tracił niecałe 3%. Oszczędziliśmy więc sobie sporo nerwów. Dywersyfikacja zapewniła nam spokój i poczucie komfortu niezależnie od tego, co się działo z kursem tej spółki. Zarówno podczas spadków, jak i wzrostów czuliśmy się bardzo pewnie. W pierwszej sytuacji szukaliśmy okazji do zwiększenia zaangażowania, w drugiej zaś zarabialiśmy na posiadanym pakiecie. Niektórzy powiedzą: „OK, ale teraz jak CDR rośnie +13% to Wy zarabiacie tylko +2,5%.” Faktycznie tak jest, ale wynik wciąż jest dla nas satysfakcjonujący, a jesteśmy typem inwestorów, którzy wolą zarabiać mniej (co nie znaczy mało! 😀 ), ale za to bezpieczniej. Nastawiamy się na długi horyzont czasowy, a osiągnięty do tej pory zysk jest na tyle duży, że warto go chronić. Dywersyfikacja dała nam więc to, czego od niej oczekiwaliśmy. Ale jak najbardziej rozumiemy i oczywiście nie krytykujemy tych, którzy mają inną od nas relację zysku do ryzyka. Jest to naturalna sytuacja i zależy od indywidualnego podejścia każdego z nas 🙂

Podsumowując obecnie nasz portfel, mimo, że wciąż z powodu niskiego kapitału nie jest jeszcze zdywersyfikowany w takim stopniu jak byśmy chcieli, to od kilku tygodni działa jak dobrze naoliwiona maszyna. 7 tygodni z rzędu na plusie, w 67% przypadków wynik lepszy od WIG-u, a stopa zwrotu za ostatnie 12 tygodni jest prawie 2-krotnie większa od indeksu szerokiego rynku (+7,86% vs +4,18%). Dodatkowo mamy wrażenie, że nasze aktywa świetnie się uzupełniają. Gdy któraś spółka przeżywa kryzys, to kolejna bierze na siebie odpowiedzialność za wynik i ciągnie portfel do przodu. W związku z powyższym nie mamy chyba powodów do narzekań 🙂 Uważamy, że dywersyfikacja świetnie się sprawdza w obecnej postaci naszego portfela i zamierzamy ją dalej stosować. A Wy? 🙂

Inwestorzy pełni optymizmu

Analiza WIG20Miniony tydzień, praktycznie na wszystkich polskich indeksach, zdominowany był przez kupujących. Segment małych i średnich spółek kontynuuje impuls wzrostowy, natomiast blue chipy ustanowiły nowe szczyty. Kluczowym momentem była wtorkowa sesja, podczas której przy dużej aktywności graczy nastąpiło przełamanie mocnej strefy oporu (w/o). Ciekawym układem jest zestawienie poniedziałkowej i wtorkowej sesji, gdzie wyraźnie widać niechęć do kontynuacji spadków (1), a następnie agresywne przełamanie oporu. Ruch ten pokazał, że najbliższa z możliwych korekt kursu powinna zatrzymać się na linii „w/o”. Tak krótkie ruchy korekcyjne (jeśli będą miały miejsce) potwierdzą siłę obecnego trendu wzrostowego. Jego wiarygodność może zostać zaburzona w momencie negatywnego testu silnej strefy wsparcia na wysokości 2450~2500 punktów. Obecnie liczymy na kontynuację trendu i kolejne szczyty na wyższych poziomach.

CD Projekt znów na topie

Analiza CD ProjektBez wątpienia najgorętszą spółką z naszego portfela w ostatnim tygodniu był CDR. Powrót kupujących ponownie pokazał, kto dominuje od dłuższego czasu w kreowaniu kursu. Zdumiewająca jest siła, z jaką inwestorzy pokonali tak istotny poziom oporu na wysokości ~110,00 zł. Silne poziomy Fibonacciego oraz luka spadkowa zdołały zatrzymać popyt tylko podczas poniedziałkowej sesji. Aktywności graczy tego dnia (1) była jednak bardzo niska w relacji do wcześniejszych dni. Wtorek i środa to już bezapelacyjny pokaz siły byków. Świece 2 i 3 budowane były na rosnącej aktywności. Choć z jednej strony CDR nie „zagrał” tak, jak byśmy się tego spodziewali, czyli nie nastąpiła kontynuacja ruchu spadkowego ze strefy oporu, to z drugiej strony pokazał nam, że jest to bardzo silny walor, a zainteresowanie spółką wciąż jest bardzo duże. W tym momencie CD Projekt stanowi 25% udziału w wartości naszego portfela i z takim stanem rzeczy czujemy się bardzo dobrze, ale jeśli kurs pokaże, że w najbliższym czasie ma ochotę pokonać ostatnie szczyty – rozważamy dokupienie akcji.

Vistula testuje rynek

Analiza Vistula Silne wzrosty, które mogliśmy zaobserwować na Vistuli, musiały w końcu zostać sprawdzone. Inwestorzy uczynili to m.in. podczas środowej sesji. Tego dnia kurs mocno zniżkował, aby do końca sesji zamknięcie sprowadzić w okolice otwarcia. Bardzo długi cień świadczy o tym, iż pojawili się chętni na kupno papieru po niskich cenach. Ważna strefa oporu znajduje się na wysokości około ~4,00 zł za akcję. Rejon ten powinien zatrzymać podaż w przypadku wystąpienia dalszej korekty. Ostatni etap wzrostów uformował się na niskim wolumenie, dlatego obecny test nie jest czymś niepokojącym. Silny wzrost podczas piątkowej sesji został potwierdzony poprzez aktywność graczy. Nie podejmujemy obecnie żadnych działań na tym walorze i cierpliwie czekamy na rozwój wydarzeń.

 

Dodaj komentarz

25 komentarzy do "Tydzień 149 – Dywersyfikacja w praktyce"

avatar
  Subscribe  
najnowszy najstarszy
Powiadom o
bbb
Gość

Myślałem, że jednak pokusicie się o jakąś krótkoterminową prognozę dla CDR. Interesuje mnie, jak sądzicie, czy z obecnych poziomów możliwy jest skuteczny atak na szczyt, czy jednak kurs powinien nieco odpaść, schłodzić wskaźniki i dopiero podjąć taką próbę?. Czy wariant z falą B w obecnym ruchu tj. z ok. 88 zł już definitywnie odpada ?
Osobiście trochę mi trudno w to uwierzyć, że 100 zł nie będzie już testowane od góry w następnych tygodniach.

bbb
Gość

I jeszcze pytanie o Stalexport. Czy nadal pozostajecie przy pozytywnym nastawieniu do spółki ?

Grałem_w_Gwenta
Gość
AT dla mnie to swoiste czary-mary, które w sposób niby naukowy mają przewidzieć przyszłe zachowanie kursu, wliczając w to pojawienie się nieprzewidzianych informacji o charakterze cenotwórczym. Dla mnie to jest wróżbiarstwo i jasnowidztwo. Ostatnie kilka miesięcy na CDR jasno pokazuje, jak bardzo nieprzydatna jest ta metoda. Z waszych kresek wynikało, że powinno iść w dół, a wystarczyło jedno krótkie *beep*,by kurs niemal odrobił całą lawinę sprzed paru tygodni. Gracie wg własnych zasad, to dobrze, ale na giełdzie pieniądze przechodzą od grających do cierpliwych. CP może być szybciej niż myślimy, połowa 2019? Nawet jeśli 2 połowa, to teraz zacznie się kampania… Czytaj więcej »
Zenek
Gość
mi się nie podoba jedno, fakt jedno beep i kurs poszedł do góry, ok-narzekanie co niektórych, taki niesmak, że niby pod co? ok, ale pod co też spadł? pod wyniki ok, ale pod słynne wypowiedzi, ze cp jest w krzakach? wypowiedzi byłych pracowników czy yt jak to źle jest w CDRed? przesada !!!. Więc dla mnie traktuje to, ze oby dwie wypowiedzi się równoważą! kurs po prostu rośnie swoim tempem, zniwelował górkę która była szybsza i tyle. Atak na 150zł jak najbardziej realny, spadek typowo korekcyjny będzie wykorzystany do zakupów gdyż powoli ludzie wierzą, ze coś się szykuje z CP… Czytaj więcej »
Robert
Gość

Panowie 30.01 debiut Brand24 . Interesuje Was taka działalność? Nie wiem czy nie będzie to odebrane jako agitacja bo już kilka spółek w komentarzach polecałem. Całę szczęście wszystkie sporo zarobiły. Ja wchodzę zobaczymy jak będzie…

trackback

[…] Spółka ma więc jeszcze sporo czasu na wypełnienie swojej obietnicy. Jeśli o nas chodzi to w komentarzu do ostatniego podsumowania, w odpowiedzi do użytkownika jacj, napisaliśmy, że „dla nas najbardziej prawdopodobnym […]

trackback

[…] struktura jest całkiem dobrze zdywersyfikowana, o czym pisaliśmy już we wcześniejszym artykule (Dywersyfikacja w praktyce). Wartość naszych aktywów na dzień dzisiejszy wynosi 25.320,44 zł. Jesteśmy +56,30% na […]