Tydzień 182 – Zepchnięci do defensywy

Od dwóch tygodni trwa bardzo mocna przecena posiadanych przez nas aktywów. Najdotkliwiej poturbowani zostaliśmy przez ponad 21-procentowe spadki lidera naszego portfela, czyli 11 bit studios. Swoją cegiełkę dołożył The Farm 51 (-11,80%), PlayWay (-10,19%), Bloober Team (-15,31%) oraz Vistula (-2,80%). Do tego fatalną serię zanotował CD Projekt (-15,94%) oraz Dino Polska (-4,66%). I właśnie z tymi dwiema spółkami pożegnaliśmy się w minionym tygodniu. O ile DNP to „swieżak” w naszym składzie, to już w przypadku CDR mówimy o legendzie naszego portfela 😀 Jest to spółka, która towarzyszyła nam od początku istnienia bloga, od ceny 18,87 zł. Czwartkowy pakiet został rozliczony z ceną zakupu równą 40,00 zł. Na tej transakcji zaksięgowaliśmy więc +359,50% zysku brutto. Tym samym zakończyliśmy piękną przygodę z tą jakże rewelacyjną spółką. Czy nasze drogi rozeszły się jednak na stałe? Oczywiście, że nie! 😀 Wobec Redów mamy swoje plany, którymi dzieliliśmy się już wielokrotnie w naszych podsumowaniach i postach na forum. Postaramy się więc je zrealizować 🙂 Zobaczymy z jakim skutkiem. Na chwilę obecną zostajemy na pokładzie z 11 bit studios, The Farm51, PlayWay, Bloober Team oraz Vistulą. Do tego dwa certyfikaty (na srebro i spadki WIG20) oraz prawie 10.000 zł gotówki. Wartość naszego portfela wynosi 36.463,26 zł. Nasz zysk netto to +92,93%. W ostatnie dwa tygodnie oberwaliśmy więc dosyć mocno i zostaliśmy zepchnięci do dosyć głębokiej defensywy. Walczymy dalej! 🙂

WW3 vs BFV vs SCUM

Dzisiaj mamy dla Was kilka przemyśleń na temat nowej gry The Farm 51. Jak wszyscy doskonale wiecie w minionym tygodniu ruszyły testy World War 3. Na początek wzięła w nich udział niewielka grupa osób. Ich liczba będzie stopniowo zwiększania wraz z upływem czasu. Stawiamy, że będą trzy fazy testów, a ostatnia z nich zakończy się ok. 21 września. Czy w związku z  tym zakładamy start wczesnego dostępu jeszcze we wrześniu? Tak 🙂 Przedstawiciele F51 sami mówili, że celują w 3Q 2018 r., a ostatnio na swoim profilu facebook’owym nie potwierdzili doniesień o rzekomym rozpoczęciu early access w październiku. Do tego jego data ma być wkrótce ujawniona. Wystartowała już również zamknięta beta. To wszystko wygląda nam więc na start EA pod koniec tego miesiąca. Steam w swoich nadchodzących grach podpowiada 25 września. Realne? Naszym zdaniem jak najbardziej. I mamy nadzieję, że twórcom nie przyjdzie do głowy przesuwanie terminu na 19.10.2018, co byłoby dosyć brutalnym policzkiem dla BFV, którego to data premiery została ostatnio przeniesiona na listopad 😀

A jak już mowa o serii Battlefield to ostatnio ruszyła dla graczy otwarta beta i mogliśmy na własne oczy zobaczyć jak wygląda rozgrywka w najnowszej części tej serii. I potwierdziło się to, o czym mówiliśmy już ostatnio przy okazji gameplaya z Gamescom. Wiemy, że dla wielu z Was to może zabrzmieć dosyć absurdalnie, ale nam bardziej podoba się WW3! I nie patrzymy tutaj na to, kto stoi za tymi dwoma tytułami. Nie patrzymy na budżet, czy na markę. Patrzymy tylko na samą, czystą grę. I tak jak bardziej w starciu z Agony do gustu przypadł nam Moonlighter (co również mogło brzmieć dosyć absurdalnie, w końcu ML to dla wielu „pikseloza” z czasów Atari :D), tak teraz wybralibyśmy World War 3. Dlaczego? Klimat, klimat i jeszcze raz klimat. Na mapie Berlina jest szaro, ponuro, dramatycznie. W powietrzu czuć zagrożenie i niepokój. Czujemy, że o coś walczymy. A co czujemy patrząc na BFV i zaprezentowany w nim Rotterdam? Kolorowa, cukierkowa mapa, po której biegamy i wesoło strzelamy w co popadnie. Owszem, ma to swój urok, ale czy tak wyglądała druga wojna światowa? Jeśli tak, to w BFV nie czujemy się jej częścią. I w podobnym tonie wypowiadają się długoletni fani tej serii. Niektórzy używają wręcz bardzo mocnych słów, nazywając zaserwowaną im przez EA/DICE grę – żałosną. Czy WW3 może na tym skorzystać? Naszym zdaniem korzysta już od dłuższego czasu, a rozliczenie takiego stanu rzeczy nastąpi już niebawem. Sam fakt, że pod filmami dotyczącymi BFV bardzo często w komentarzach przewija się tytuł World War 3 już o czymś świadczy. A jak dodamy do tego, że zazwyczaj mówi się o nim jako grze lepszej od najnowszego dzieła EA/DICE to robi się już całkiem przyjemnie 😛 Oczywiście na pobicie w sprzedaży takiego giganta jak Battlefield nie liczymy. Uważamy jednak, że coraz bardziej realne jest odkrojenie z tego tortu FPS-ów całkiem smakowitego kawałka. A ten w przypadku firmy wartej zaledwie 200 mln zł może oznaczać bardzo duży awans. I na to liczymy. A czy tak będzie? Rynek  jak zawsze wszystko zweryfikuje.

I jeszcze na koniec tych naszych dzisiejszych rozważań kilka słów na temat SCUM. Jest to gra z gatunku survival, która 29 sierpnia została wydana w early access. Od samego początku nie schodzi z czołowych miejsc globalnych bestsellerów steama. Ostatnio świat obiegła informacja, że w tydzień od „premiery” grę nabyło 700 tyś. osób! 250 tyś szt. rozeszło się natomiast w niecałe 24 godziny. No, no, nie najgorzej. Postanowiliśmy więc sprawdzić, o co w tym wszystkim chodzi. I tak: SCUM to multiplayerowy survival, w którym wcielamy się w więźnia biorącego udział w brutalnym, telewizyjnym show. Walczymy w nim  o przetrwanie. Ten, kto jak najdłużej utrzyma się przy życiu – zyskuje uznanie fanów i sponsorów. Trochę przypomina nam to Igrzyska Śmierci, ale trzeba przyznać, że pomysł na grę całkiem ciekawy. A co z wykonaniem? Rzuciliśmy okiem na kilka gameplayów i… jakieś to takie nudne 😀 Opinie graczy ma różne, raczej dominują te pozytywne, ale nas jakoś ta gra nie urzekła. Ot biega się po mapie, zbiera przedmioty, od czasu do czasu odstrzeli się przeciwnika i tak w kółko. Wydaje nam się, że „fun” to z tego może i jest, ale max na kilka pierwszych godzin. No, ale gracze raczej nie podzielają naszej opinii, gdyż w SCUM, tylko na samym steamie, codziennie gra średnio ok. 34.000 osób! Takim wynikiem na pewno byśmy nie pogardzili w przypadku WW3 😀

Gdybyśmy mieli uszeregować wymienioną wyżej trójkę w kolejności od najlepszego do najgorszego to nasza lista wyglądałaby następująco: 1. WW3 2. BFV 3. SCUM. Tyle tylko, że już teraz wiemy, że Battlefielda kupią miliony, SCUM-a kupiły setki tysięcy, a WW3? Na dzień dzisiejszy była mowa tylko o kilkudziesięciu tysiącach zarejestrowanych do testów. Ale to już i tak coś! Nasze oczekiwania to 500.000 – 1.000.000 sprzedanych szt. w rok od startu EA, więc na tle wymienionych tytułów nie jest to jakaś wygórowana liczba. Czy uda się ją osiągnąć? Trzymamy kciuki!

WIG20 w tarapatach?

Jeszcze tydzień temu nasze prognozy wobec wzrostów na blue chipach były mocno optymistyczne. Zakładaliśmy odbicie od poziomu ~2330,00 punktów i kontynuację marszu na północ. To co się jednak wydarzyło w minionym tygodniu zafundowało nam wiadro zimnej wody (a nawet wodospad 😀 ) na głowę. Patrząc na indeks WIG20 skala zniżki nie wydaje się być aż tak duża. Ale spadek MWIG40 o 6,5% oraz SWIG80 o 7,5% robi już wrażenie. To pokazuje, jak zmienna jest giełda. Nie będziemy walczyć z rynkiem. Obecnie układ sił, zachowanie ceny każe nam zachować ostrożność. Rynek przyjął niedźwiedzie nastawienie. Po naszym byku nie ma już śladu. Próbując określić nowe scenariusze na rynku, zakładamy zejście w okolice wsparć cenowych. Pierwszym targetem jest ~2100,00 punktów. Jest to lokalne minimum, którego przełamanie otworzy drogą na niższe poziomy. Uwzględniając zniesienia Fibonacciego oraz kolejny target (TP2) można oczekiwać punktu zwrotnego lub chwilowej reakcji ceny w przedziale 2000,00~2100,00 punktów. Zgrupowanie kilku sygnałów wzmacnia znaczenie strefy cenowej. Najbardziej negatywne założenia zakładają zejście w okolice ~1700,00 punktów. Jednak może to potrwać kilka miesięcy. Rozegranie pod PPK?! Fundusze realizujące Pracownicze Plany Kapitałowe mają ustawowo narzucone kryteria wyboru instrumentów finansowych. Minimum 50% środków musi być przeznaczonych w instrumenty „związane” z indeksem WIG20. Jeżeli projekt zostanie przegłosowany jeszcze w tym roku  to w kolejnym rozpocznie się budowanie portfeli przez TFI. Dlatego zakładamy, że spadki, korekta może trwać te kilka miesięcy. Zagranie pod skup akcji. Drugi scenariusz zakłada pogorszenie na światowych rynkach (S&P500 historyczne maksima, DAX testuje dołki) i marsz na południe.

Siła IJ: 

Sprzedaż CD Projekt

Skala zniżki na CDR była za silna, abyśmy trzymali nadal posiadane akcje. Zdecydowaliśmy się więc na sprzedaż ostatniego pakietu. Czy słusznie? Oczywiście, że tak. Po pierwsze zaksięgowaliśmy zysk. Poniżej cała historia inwestycji w CD Projekt od początku istnienia bloga 🙂

Średnia cena zakupu wyniosła 26,12 zł za akcję, a cena sprzedaży 50,62 zł. Daje to więc zysk wynoszący ~92,28% (po uwzględnieniu prowizji)! Była więc to bardzo dobra inwestycja o wysokiej stopie zwrotu. Zarobiliśmy prawie 11 tyś. złotych 😀 I chcielibyśmy takie transakcje powielać w nieskończoność 😀 Jak już wcześniej wspomnieliśmy, nie żegnamy się na stałe z CDR. Jeżeli rynek zejdzie w okolice nakreślonych wsparć, to rozważymy powrót. Oczywiście mamy też inne oczekiwania, fundamentalne które powinny być realizowane przez spółkę. Dlatego aktualnie będziemy śledzić jej losy i analizować sytuację.

Siła IJ: 

Rozgrywamy 11 Bit Studios

Największa wyprzedaż dotknęła rynek producentów gier. I może nie jest to czymś dziwnym wobec wzrostów, które miały na nim miejsce w ostatnich latach, ale mimo to wielu inwestorów wpada w zakłopotanie. Co dalej? Trzymać akcje czy je sprzedać? My wykreślamy poziomy potencjalnego dojścia kursu i czekamy na jego reakcję 🙂 11B skupujemy już dość długo. Na wykresie zaznaczyliśmy wszystkie transakcje kupna akcji. Pojawiła się również redukcja posiadanego przez nas pakietu. Jak widać nie zawsze transakcje miały miejsce w dołkach cenowych lub szczytach. Liczy się zamknięcie z zyskiem 🙂 Aktualnie spodziewamy się zejścia ceny w okolice 280,00~320,00 zł. Jest to silna strefa wsparcia, która już chwilowo potwierdziła swoje znaczenie na czwartkowej sesji. Nie ukrywamy, że obecny kurs akcji jest dla nas bardzo kuszący. Czekamy jednak jeszcze na mocne potwierdzenie strefy wsparcia.

Siła IJ: 

Analiza techniczna dla Czytelników – Jujubee

Jujubee już kilkukrotnie walczyła o miejsce na podium w ankiecie czytelników.  W końcu udało jej się zwyciężyć w Waszym głosowaniu.

Spółka działa na rynku producentów gier wideo. Co ciekawe studio zostało założone przez byłych pracowników CD Projekt RED 🙂 Początek historii na GPW wyglądał obiecująco. Po kilku miesiącach od debiutu kurs zanotował kilkukrotny wzrost. Dwa ostanie tygodnie doprowadziły jednak do zejścia ceny poniżej kursu z debiutu. Na ten moment ciężko znaleźć sygnały, które potwierdzałyby szansę na powrót do wzrostów. Fakt wystąpienia wzmożonej aktywności inwestorów we wcześniejszym tygodniu połączony z dolnym cieniem świecy może być jednak światełkiem w tunelu. Może nastąpić odreagowanie spadków, które zmierzy się z oporem na wysokości 7,00~9,50 zł za akcję. Jakakolwiek decyzja inwestycyjna powinna być podjęta na mniejszym interwale czasowym np. dziennym. Dla nas brak mocnych argumentów, które przekonałyby nas do tej spółki. Oczywiście życzymy jej jak najlepiej, ale na ten moment widzimy ciekawsze opcje na rynku producentów gier 🙂

Kurs: 5,36

C/Z: 

C/WK: 6,69

Kapitalizacja: 18,9 mln zł

EM-Score Altmana: 18,58 (ryzyko bankructwa: prawie żadne)

Siła IJ: 

F-Score: 

 

55
Dodaj komentarz

avatar
9 Comment threads
46 Thread replies
1 Followers
 
Most reacted comment
Hottest comment thread
17 Comment authors
wolnyMaciekInvestJourneyRokiAdam Recent comment authors
  Subscribe  
najnowszy najstarszy oceniany
Powiadom o
zenek
Gość
zenek

obserwujcie VIVID …tyle 🙂

wolny
Gość
wolny

I sprzedaz papierow przez zarzad 😛

zenek
Gość
zenek

i…..ze spokojem, poczekajmy do grudnia

Adam
Użytkownik
Adam

Myślę, że Zenkowi chodzi o piątkową premierę Gravity Rider’a. Czy zgadza się? Przyjemna gra, jeśli się nie mylę, już około 0,5mln pobrań na androida?

Adam
Użytkownik
Adam

Kiedy uznamy za oficjalne rozstrzygnięcie „Kupuj tanio, sprzedawaj drogo” – czy już obalone?
RAFAKO (z 3,37 na 2,34)
URSUS (z 2,40 na 1,91)
WIELTON (z 10,90 na 9,72)

Dominik
Użytkownik
Dominik

Bardzo celne zwrócenie uwagi, fajnie jakby @investjourney zrobił follow up do tego 🙂 raz była kontynuacja tego wątku i sumarycznie wynik był na plus, ale tylko jesli by rozłożyć pieniądze równomiernie pomiedzy wybrane wtedy spółki, bo gdy patrzeć indywidualnie to większosc zaliczyła wtedy wtopę. Ale to był tylko tydzień inwestowania! Chlopaki z investjourney raczej rozpatruja miesiace inwestycji, ale nawet jeśli, czy jest w takim razie sens wytrzymywać spadki? Cierpliwy inwestor z duzymi zapasami gotowki moglby po prostu dokupywac, ale maly inwestor i czytelnik bloga raczej przy takich spadkach musi isc zmienic majtki i powiedziec żonie że jednak nowego auta w… Czytaj więcej »

RobertU
Gość
RobertU

Jak zawsze dobry wpis. A możecie w skrócie napisać jakie macie plany co do CDP? Jestem całkiem nowym czytelnikiem i pewnie będzie problem przekopać się w celu odnalezienia waszych planów co do CDP wyrażanych w innych wpisach. Chyba, że czekacie po prostu na wspomniane przez was wsparcia, to ok, rozumiem.

Mnie CDP osobiście wystraszył już w czerwcu i wyszedłem wtedy po 172zł. Od tego czasu ciągle mam obawy jak do tej spółki podchodzić.

wolny
Gość
wolny

Najlepiej dlugoterminowo, pod CP

Maciek
Gość
Maciek

Podtrzymuję opinię o tym, że jesteście dziwnie zaślepieni WW3. Jakością to kilka klas poniżej Battlefield, poza tym brak innowacyjnych elementów jakie oferuje np. wspomniany SCUM.
Czas rozliczenia powoli nadchodzi 😛

Krzysztof
Gość
Krzysztof

Mam pytanko, jaki był budżet WW3, BFV,SCUM bo nie nie mogę znaleźć informacji. WW3 chyba okoli 5 mln z marketingiem.

Maciek
Gość
Maciek

To nie są dane dostępne publicznie. Można jedynie zakładać, że dla gry rozmiaru Battlefield, sam koszt produkcji to minimum 100 mln dolarów.

Waldi
Gość
Waldi

KUPUJ JSW!
wlasnie wzialem pakiet 61.7

wolny
Gość
wolny

-7,68%

KLICK
Gość
KLICK

A co z Blooberem w takim razie ?

Tom
Gość
Tom

w zeszły tygodniu na forum w Krynicy byli w jednym panelu prezes Bloober (Babieno), prezes GPW i premier. Rozmawiano o rozwoju sektora gamingowego i Babieno był dosyć sceptyczny jeżeli chodzi o GPW oraz inne proponowane przez państwo sposoby wsparcia sektora (np. ARP).
Zrobił dobre wrażenie jako profesjonalista, ale trochę zbyt pesymistycznie jak na prezesa spółki z GPW.
Na pytanie co pan czuje będąc prezesem firmy notowanej na giełdzie, odpowiedział: stres

DarekP
Gość
DarekP

Wiem, że nie politycznie ale dobrze powiedział, a jak Ty byś się czuł mając część Spółki na GPW, gdzie mogą Cię w moment zrobić biedakiem lub nawet ograbić z udziałów w majestacie prawa, hę ??

Tom
Gość
Tom

Zgadzam się z wami.
Babieno mówił bardzo rzeczowo i nie słodził ani premierowi ani prezesowi GPW.
Morawiecki natomiast wspomniał, że spotkał się z prezesami firm gamingowych (Babieno też uczestniczył w tym spotkaniu) i dyskutowali o tym jak realnie wspierać branże. Tytuł panelu: gaming- czy Polska może być kluczowym graczem w rywalizacji o dolinę krzemową CEE.
Panel organizował PFR więc może faktycznie chcą rozwijać branże, a może to tylko polityka i podłączenie się do czegoś co jest teraz trendy

RobertU
Gość
RobertU

Gdzieś można to jeszcze obejrzeć?

DarekP
Gość
DarekP

Szczerze mówiąc ta inicjatywa bardzo mi się podoba. Ministerstwa wraz z firmami powinny spiąć pośladki i coś fajnego obmyśleć, żeby wykorzystać szansę jaką dał nam nie ukrywajmy Wiedźmin. Gra pokazała siłę, umiejętności i kreatywność polskich twórców, programistów, grafików etc. etc. Następne firmy i gry pokazują podobny poziom zaangażowania więc powinno się pójść za ciosem. Jakiś czas temu czytałem opinię o polskich firmach z branży IT – dlaczego odnoszą takie sukcesy. Otóż wskazano tam, że klienci są zachwyceni jakością usług za niewygórowane ceny. Podobno mamy najniższy wskaźnik w zakresie konieczności wprowadzania poprawek do aplikacji. Klienci są aż zdziwieni, że nie trzeba… Czytaj więcej »

Adam
Użytkownik
Adam

Wsparcie od rządu = wydanie pieniędzy podatników. Dlaczego rząd miałby wspierać jakiekolwiek firmy? Upadających podmiotów nie powinno się wspierać, a dobrze radzących sobie tym bardziej. Rynek powinien sam się oczyszczać i sam się zapełniać. Niech gospodarka pozostanie wolna, bez ingerencji rządzących. Coś co z pozoru może wydawać Ci się pozytywem, w ogólnym rozrachunku może przynieść tylko i wyłącznie negatywy.

DarekP
Gość
DarekP

Adamie, źle mnie zrozumiałeś. Nie jestem i nigdy nie będę zwolennikiem jakichkolwiek dopłat za frajer, a za takie uznaje 500+, 300+, zasiłki z MOPS dla tych co nie szukają pracy, dopłaty dla rolników za nieuprawianie ziemi, itp… Tak samo dla firm powinny być nisko oprocentowane kredyty na rozruch i rozwój, a nie bezzwrotne środki, powinny być zwolnienia z podatków itp. bonusy za efekty ekonomiczne, dokładanie swojej cegiełki do PKB i exportu, zwiększanie zatrudnienia, zwiększanie wynagrodzeń itd. itd. Premie kulturalne za szerzenie naszej kultury w świecie – kurczę, a czemu nie, czyż nie byłoby to bardzo patriotyczne w 100 lecie odzyskania… Czytaj więcej »

DarekP
Gość
DarekP

IJ i tu się z Wami nie zgodzę! Kiedy młody zakłada biznes idzie do księgowej prowadzącej biuro, płaci zwykle około 100 PLN miesięcznie i ma te formalności z głowy. Wielu moich znajomych tak robi i jedyne na co psioczy, to że tyle kasy na to idzie. Może i racja ale z drugiej strony ja się go wtedy pytam, to ile chcesz tej składki odkładać? No max 2 stówy odpowiada, a ja na to, to ile ma dostawać emerytury twoja matka i ojciec, babka, dziadek i najważniejsze ile z tego ma wyjść dla Ciebie. Ale ale nie w tą stronę chciałem.… Czytaj więcej »

Roki
Gość
Roki

Dzisiaj zamknąłem L na PKN… Za duże emocje. Brane po 90 dzisiaj 104 zamknięte… Może poleci wyżej ale target mailem na 100 a i tak podkusilo 3mac dłużej… I jak tu nie kochać spekulacji.

trackback

[…] złą passę na warszawskim parkiecie. Presja podaży nadal spycha kurs na coraz niższe poziomy. W poprzednim podsumowaniu zgodnie z analizą w ujęciu tygodnikowym przyjęliśmy, że spadki powinny zmierzać w stronę TP1 […]