Tag Archives: analiza fundamentalna

Tydzień 239 – Eksperyment „New Connect”

Rynek New Connect to alternatywny system obrotu akcjami, przeznaczony głównie dla spółek młodych, o niewielkiej kapitalizacji giełdowej. Inwestowanie w nie oczywiście obarczone jest większym ryzykiem, ale jednocześnie pozwala liczyć na większe stopy zwrotu. W związku z powyższym NC ma swoich fanów, ale też przeciwników. My jeszcze do niedawna byliśmy zdecydowanie na „NIE”. Jeśli ktoś śledzi naszego bloga od początku, to być może pamięta, że początkowo unikaliśmy tego rynku jak ognia. Później jednak byliśmy go coraz bardziej ciekawi i zaczęliśmy z nim eksperymentować. Obecnie, wraz z naszymi Analitykami, mamy 7 spółek z tego rynku i stanowią one aż 37% wartości całego portfela. A ten na ten moment wyceniany jest na 49.231,25 zł. Nasz zysk netto to +91,93%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 226 – Zakurzona spółka (analiza The Dust)

Wybierz datę analizy: 

Pod koniec kwietnia 2019 roku do naszego zespołu dołączył The Dust, czyli kolejna już spółka z tak uwielbianych przez nas producentów gier komputerowych. Dla wielu z Was nasz zakup mógł okazać się sporym zaskoczeniem, gdyż wcześniej go nie zapowiadaliśmy. Nie oznacza to jednak, że dokonaliśmy go pod wpływem emocji, licząc na jakiś szczęśliwy zysk. O nie, nie, nic z tych rzeczy. Spółkę obserwowaliśmy już od dłuższego czasu, w międzyczasie analizując jej raporty, wymieniając się przemyśleniami z naszymi Analitykami oraz… czytając książki 🙂 Od momentu zakupu nie byliśmy jednak zbyt rozmowni na temat The Dust, pozwalając mu pokryć się grubą warstwą kurzu 😀 Dzisiaj nadszedł czas, by ten kurz zdmuchnąć. Poniżej przedstawiamy Wam najistotniejsze argumenty, które przekonały nas, że warto zainwestować w tę jakże malutką spółkę z branży gamedev. Wartość portfela na dzień dzisiejszy wynosi 43.187,94 zł. Nasz zysk netto to +77,73%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 217 – Co dalej z CD Projekt? #2

W dzisiejszym wpisie wracamy do naszej „pierwszej blogowej miłości”, czyli tak uwielbianego przez Was CD Projektu 😀 Ostatnio troszeczkę go zaniedbaliśmy, skupiając się na naszych pozostałych spółkach, no ale nadszedł czas by w końcu odświeżyć naszą znajomość 😀 A jest to znajomość, która trwa już od bardzo dawna. Nasze wspólne losy możecie śledzić już ponad 4 lata. To właśnie od tej spółki wszystko się zaczęło. 16 marca 2015 r. trafiła ona do naszego portfela po cenie 18,87 zł. Dzisiaj jest warta 11 razy więcej (212,10 zł). A to oznacza, że rocznie można było na niej zarabiać ok. +250% (!!!). Inspiracją do napisania dzisiejszego artykułu była ostatnia konferencja wynikowa (link tutaj) oraz zbliżające się wielkimi krokami targi E3. Porozmyślamy więc sobie o planach CDR odnośnie ich najnowszych gier, ich datach premiery, potencjale sprzedażowym oraz o niespodziankach jakie mogą nas czekać w Los Angeles. Uaktualniamy również naszą wycenę sprzed 2,5 roku 🙂 Wartość portfela na dzień dzisiejszy wynosi 38.211,29 zł. Nasz zysk netto to +66,50%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 211 – Teatr jednego aktora

Ostatni tydzień był rewelacyjny dla naszego portfela. Świetnie spisały się CD Projekt (+7,58%), PlayWay (+7,44%) i Rainbow Tours (+6,82%). Jednak wzrosty te, mimo, że znaczące, były niczym w porównaniu do tego, co zaprezentowało nam 11 bit studios. „One Man Show” i +30,59% w 5 dni! To wynik lepszy od premierowego tygodnia Frostpunka. Wtedy to spółka pozamiatała z wynikiem +27,67% („11B pozamiatało”). Impulsem był tu komunikat o fenomenalnej sprzedaży gry. Ale takiego rajdu w odpowiedzi na roczne wyniki finansowe i konferencję z udziałem Zarządu – raczej mało kto się spodziewał. Owszem wiedzieliśmy, że kurs nie odzwierciedla prawdziwej wartości spółki, ale że tak eksploduje w tak krótkim czasie? No tego nie przewidzieliśmy 😀 Ważne jednak, że kapitan naszej drużyny wrócił do formy i znów błyszczy jak za najlepszych czasów. Wartość naszego portfela wynosi 39.230,98 zł. Nasz zysk netto to +81,62%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 207 – Inwestycyjna podróż z Rainbow

Wybierz datę analizy: 

Podczas 207 tygodni naszych blogowych inwestycji podróżowaliśmy już z wieloma firmami. Korzystaliśmy z usług branży komputerowej, odzieżowej, meblarskiej, medycznej, czy handlowej. Teraz jednak postanowiliśmy wybrać rozwiązanie standardowe i postawiliśmy na biuro podróży. Nasze kroki skierowaliśmy więc do Rainbow Tours i wybraliśmy wycieczkę do inwestycyjnego raju 😀 Cena 2150 zł, bilet w jedną stronę, hotel 5 gwiazdek, all inclusive i te sprawy. Miała być oferta last minute, taniej nie będzie. I co? Minęły 2 dni i ta sama wycieczka kosztuje 50 zł mniej! 😀 No, ale dobra. Chcemy zobaczyć ten raj, więc już przebolejemy te kilkadziesiąt zł! Wartość portfela na dzień dzisiejszy wynosi 35.913,13 zł. Nasz zysk netto to +66,26%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 193 – Zrozumieć PlayWay

Wybierz datę analizy: 

Czas zdmuchnąć kurz z nieco zapomnianej już przez nas spółki, o której ostatnio zbyt wiele nie pisaliśmy 🙂 W dzisiejszym wpisie na łamy naszego bloga w pełnej chwale powraca PlayWay 😀 Inspiracją była dla nas premiera ich najnowszej gry – Thief Simulator oraz bardzo ciekawy wywiad z Prezesem Krzysztofem Kostowskim. Pamiętacie nasz artykuł pt.: „Czas na PlayWay„? Zastanawialiśmy się w nim w czym tkwi siła tej spółki i dlaczego jest ona tyle warta? Analizowaliśmy również jej potencjał i szanse na przyszłość. Już wtedy spodobała nam się osoba Prezesa, który wydał się być „gościem, który miał pomysł na biznes” i wiedział jak go spieniężyć. Kilka tygodni później mieliśmy okazję obejrzeć i posłuchać go w akcji w wywiadzie udzielonym dla Parkiet TV. Napisaliśmy wtedy „Pan Krzysztof Kostowski dał się bowiem poznać od jak najlepszej strony, jako osoba, która wie czego chce i wie jak to zdobyć. Osoba, która twardo stąpa po ziemi, ale jednocześnie nie boi się sięgać gwiazd. W rozmowie z dziennikarzem parkietu biła od niego pewność siebie i przekonanie, że przed PlayWay najlepsze dopiero przed nami. Kupujemy to!” Tak więc swoje akcje trzymaliśmy i nie zamierzaliśmy tak łatwo oddawać. I w najbliższym czasie raczej nie będziemy tą opcją zainteresowani, gdyż w ostatnim tygodniu pojawił się kolejny wywiad. Wywiad, który pozwolił nam jeszcze bardziej zrozumieć PlayWay 🙂 Wartość portfela na chwilę obecną wynosi 33.848,25 zł. Nasz zysk netto to +67,15%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 186 – Pogadajmy o LiveChat

W ostatnim tygodniu z posiadanych przez nas aktywów wyróżniła się jedna spółka. Spółka, która jest z nami od zaledwie dwóch tygodni, a która to zdążyła już wypracować +4,00% zysku brutto. I to w momencie, w którym raczej nikt nie typował jej na lidera wzrostów. Przez ostatnie pół roku LiveChat, bo o nim mowa, zanotował na giełdzie ogromne, ponad 30-procentowe spadki, czym zniechęcił do siebie bardzo wielu inwestorów. Tam gdzie jednak jedni liczą straty i tracą nadzieję na wzrosty, inni szukają okazji i czekają na zyski. I właśnie do tej grupy można zaliczyć nas, gdyż w tej jakże trudnej dla spółki sytuacji zdecydowaliśmy się jej zaufać i zainwestować w nią nasz kapitał. Z jakim efektem? Zobaczymy. Jest jeszcze zbyt wcześnie, by to ocenić. Już teraz możemy jednak stwierdzić, że początki LiveChata w naszej portfelowej drużynie nie były łatwe. Po zaledwie 7 dniach od zakupu kurs zdążył zaliczyć poziom 22,80 zł, a wartość naszego pakietu stopnieć o ok. 9%.  Można więc powiedzieć, że LVC leżał na deskach już po 1 rundzie. Druga z nich była już jednak zdecydowanie lepsza i nasza spółka zaczęła punktować. +8,56% w ciągu ostatniego tygodnia to wynik, który zdeklasował kolegów z drużyny, i który w dużej mierze przyczynił się do tego, że cały portfel zamknął się na plusie (+329,00 zł). Procentowo jednak, co wynika z czysto technicznych zapisów przyjętych w strategii, jesteśmy niżej niż tydzień temu. Wszystkiemu „winna” kolejna wpłata kwartalna, która powiększyła nasz mianownik (zainwestowany kapitał) 🙂 Wartość portfela wynosi 38.066,69 zł. Nasz zysk netto to +87,98%.

Czytaj dalej

 

PKN Orlen – analiza

Jakiś czas temu w komentarzach mogliście się spotkać ze stwierdzeniami, że mamy na oku pewną spółkę, którą być może będziemy chcieli przeanalizować. Dodaliśmy również, że chodzi o jedną z największych polskich firm. Po kilku tygodniach naszych obserwacji nadszedł moment, w którym wyciągnęliśmy swoje lupy fundamentalno-techniczne i przyjrzeliśmy jej się bliżej. Kto padł naszą ofiarą? 😀 Tę spółkę zna każdy z Was. PKN Orlen to największy podmiot branży rafineryjno-petrochemicznej w Polsce i jeden z największych tego typu w Europie. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest przerób ropy naftowej oraz produkcja paliw, wyrobów petrochemicznych i chemicznych, jak również sprzedaż hurtowa i detaliczna produktów. Spółka od ponad osiemnastu lat notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Czytaj dalej

 

11 bit studios – analiza

11 bit studios to polski producent oraz wydawca gier wideo. Studio zostało założone w 2009 roku. Podstawą jego działalności jest tworzenie gier komputerowych na różne platformy sprzętowe. Spółka zajmuje się też ich sprzedażą, samodzielnie, bądź przy wsparciu zewnętrznych wydawców. Od wiosny 2014 roku, w ramach dywersyfikacji działalności, spółka rozwija też pion wydawniczy 11 bit publishing, który oprócz wydawania własnych gier, zajmuje się też wydawaniem tytułów zewnętrznych deweloperów. O 11 bit studios zrobiło się głośno za sprawą gry „This War of Mine”, wydanej 14 listopada 2014 r. Dzień po premierze kurs wystrzelił o ponad 60%, a dla spółki nic już nie było jak przedtem.

Czytaj dalej

 

Wycena: Vistula + Bytom

Wybierz datę analizy: 

wycena vistula bytomOd jakiegoś już czasu mówiło się, że Vistula chce wziąć aktywny udział w konsolidacji rynku odzieżowego. W związku z tym coraz aktywniej poszukuje projektów akwizycyjnych. Zarząd rozważa kilka opcji, jednak pod kątem zaawansowania wyróżnia się jedna z nich. Mowa o spółce Bytom. Rozmowy w sprawie możliwości połączenia spółek rozpoczęły się 18 kwietnia. W maju nic jeszcze nie było przesądzone. Spółki na podjęcie decyzji dawały sobie ok. 1-2 miesięcy. No i stało się. 5 czerwca 2017 r. podjęto uchwałę w sprawie zamiaru połączenia spółki Vistula Group ze spółką Bytom. Od razu pojawiło się pytanie: jaki to może mieć wpływ na wycenę Vistuli? W dzisiejszym wpisie staramy się odpowiedzieć na to pytanie 🙂 Analizujemy skutki ewentualnej fuzji, przedstawiamy nasze wnioski oraz wyceniamy wartość spółki w roku 2018.

Czytaj dalej