Tag Archives: Bytom

Tydzień 155 – CD Projekt w WIG20

Źródło: www.cdprojekt.com

No i stało się. CD Projekt dołącza do indeksu WIG20! Tym samym wchodzi do elitarnego grona dwudziestu największych i najbardziej płynnych polskich spółek. Będzie więc występował ramię w ramię z takimi tuzami jak PKO BP, PEKAO, PGE, Orlen, PZU, Cyfrowy Polsat, czy CCC. Te firmy zna każdy z nas. A od 16 marca wśród nich… producent gier komputerowych. I bardzo się z tego powodu cieszymy, bo ten sektor gospodarki Polska ma akurat bardzo mocno obsadzony. A na przedstawiciela gamedev’u w indeksie WIG20 CD Projekt zasłużył jak mało kto! My ze swojej strony oczywiście Redom gratulujemy, bo jest to spółka, która towarzyszy nam od początku istnienia bloga i którą zdążyliśmy bardzo, ale to bardzo polubić. A jeszcze pamiętamy te czasy, gdy akcje CDR można było kupić za ok. 15 zł 🙂 Dzisiaj jest to już poziom ponad 100 zł, a z kapitalizacją ponad 10 mld zł jest to jedna z najdroższych polskich spółek. W dalszej części podsumowania rozwiniemy jeszcze ten temat. Zajrzymy również do Vistuli, omówimy wyniki Stalexportu oraz przedstawimy nasze argumenty za zwiększeniem zaangażowania w akcje 11 bit studios. Na koniec oczywiście porcja analiz technicznych. Wartość portfela wynosi 25.151.18 zł. Nasz zysk netto to +55,25%. Mimo słabszego tygodnia odskoczyliśmy indeksowi WIG na prawie 41%, co stanowi nasz nowy rekord.

Czytaj dalej

 

Tydzień 154 – Nadchodzi Frostpunk?

Za nami kolejny tydzień giełdowych zmagań. Jego najważniejszym wydarzeniem była dla nas redukcja posiadanego pakietu Vistuli. Przymierzaliśmy się do niej od kilkunastu dni i w końcu nadszedł jej czas. Sprzedaliśmy 330 akcji po cenie 4,87 zł. Tym samym zmniejszyliśmy zaangażowanie w tę spółkę do ok. 11%. Nasza stopa zwrotu brutto z tej inwestycji wyniosła ok. +47%. Jeśli chodzi o pozostałą część portfela, to raczej nie działo się zbyt wiele. Potwierdza to odnotowana przez nas w minionym tygodniu strata w wysokości zaledwie 0,32%. Podobny wynik uzyskał WIG (-0,24%). Podejrzewamy jednak, że przyszły tydzień będzie już dużo ciekawszy. Wszystko za sprawą 11 bit studios i ich najnowszej gry – Frostpunk. Spółka od kilkunastu tygodni milczy w sprawie premiery, a jedyną rzeczą jaką otrzymują inwestorzy są tajemnicze wypowiedzi przedstawicieli firmy i jedna większa aktualizacja (na początku lutego) na temat nowości w grze. I tyle. A do końca pierwszego kwartału, który zgodnie z zapowiedziami nadal ma być datą wydania Frostpunka, pozostało zaledwie 5 tygodni. Czy 11 bit studios wywiąże się ze swojej obietnicy? Dzisiaj przedstawiamy nasze przemyślenia na ten temat. Wartość portfela wynosi 25.452,67 zł. Nasz zysk netto to +57,12%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 150 – Vistula powyżej naszej wyceny

Stało się! Kurs Vistuli, po zaledwie 7,5 miesiącach, osiągnął wartość z naszej wyceny! W czerwcu ubiegłego roku, po doniesieniach o planowanej fuzji z Bytomiem, postanowiliśmy przeprowadzić analizę skutków ewentualnego połączenia obydwu spółek. Jej efektem była wycena Vistuli na poziomie 1,1 mld zł przy cenie za 1 akcję równą 4,67 zł. Założyliśmy, że poziom ten zostanie osiągnięty do końca maja 2018 r. I co? Mamy styczeń 2018 r., do fuzji wciąż jeszcze nie doszło, a kurs Vistuli jest już na poziomie 4,96 zł. Jej kapitalizacja (bez Bytomia) wynosi 889 mln zł! Z tej okazji zaglądamy dzisiaj do naszej odzieżowej spółki, omawiamy ostatni wywiad z prezesem Grzegorzem Pilchem i zastanawiamy się co dalej 🙂 Piszemy również o prognozowanej przez nas dacie premiery Frostpunka. Oczywiście nie zabraknie aktualnych analiz technicznych! Wartość naszego portfela na dzień dzisiejszy wynosi rekordowe 25.938,37 zł. Po 8 tygodniach z rzędu na plusie ustanowiliśmy również kolejny rekord zysku netto wynoszący +60,11%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 131 – Pękło 50%

W poprzednim tygodniu pisaliśmy, że zbliżamy się do psychologicznej bariery 50% zysku netto. No i stało się 🙂 Po 131 tygodniach, czyli praktycznie równo po 2,5 roku (inwestycyjną podróż zaczęliśmy 16 marca 2015), udało nam się osiągnąć stopę zwrotu na poziomie +51,24%. A żeby było jeszcze przyjemniej – przekroczyliśmy kwotę 20.000 zł! A jakby tego było mało to CD Projekt w ubiegłym tygodniu osiągnął po raz pierwszy w historii kurs trzycyfrowy. Mieliśmy więc tydzień łamania poziomów psychologicznych 😀 Wszystkie zaprezentowane powyżej wyniki są także naszymi nowymi rekordami. Co dalej? Konsekwentnie zamierzamy realizować obraną przez nas strategię. Już niebawem kolejna wpłata kwartalna, po której być może w portfelu zajdą jakieś zmiany. Ale jakichś większych rewolucji nie planujemy, gdyż wszystkie posiadane przez nas aktywa doskonale wykonują przypisane im zadania. Wartość portfela na chwilę obecną wynosi 20.417,92 zł. Indeks WIG bijemy o 29,19 punktów procentowych.

Czytaj dalej

 

Tydzień 129 – Przebudzenie Vistuli

Vistula od dłuższego już czasu poruszała się w trendzie bocznym. Nie działo się na niej zbyt wiele, więc nie pisaliśmy o niej za dużo. Cały czas jednak w ciszy czekaliśmy na to, pod co głównie w nią zainwestowaliśmy, czyli informacje odnośnie fuzji. Wszystko zaczęło się w maju, kiedy to na rynek trafił komunikat w sprawie planowanego połączenia Vistuli z Bytomiem. Od razu postanowiliśmy przeanalizować ewentualne skutki takiej operacji, czego wynikiem była nasza wycena na rok 2018. Na jej podstawie w czerwcu zdecydowaliśmy się zakupić kolejny pakiet akcji. Od tamtej pory Vistula była jakby uśpiona, a jej kurs powoli, z małymi przebłyskami, ale osuwał się w dół, osiągając lokalny dołek na poziomie 3,19 zł. W ostatnim tygodniu nadszedł jednak czas przebudzenia. We wtorek Vistula opublikowała lepsze, niż się spodziewaliśmy wyniki finansowe, a następnie podała kolejne, bardziej już szczegółowe informacje odnośnie planowanej fuzji. Inwestorzy zareagowali na nie bardzo pozytywnie, czego skutkiem był wzrost kursu aż o +9,09% (3,30 zł -> 3,60 zł). Świetny tydzień zaliczyło również srebro i nasze certyfikaty RCFL3SILVE z wynikiem +14,40%. Dzięki temu wartość portfela ponownie zbliżyła się do naszego rekordu i wynosi na dzień dzisiejszy 18.749,04 zł. Nasz zysk netto to +38,88%. W przyszłym tygodniu czekamy na wyniki finansowe CD Projekt (6 wrzesień). W dzisiejszym wpisie przedstawiamy naszą prognozę zysku za pierwsze półrocze 2017 r.

Czytaj dalej

 

Wycena: Vistula + Bytom

Wybierz datę analizy: 

wycena vistula bytomOd jakiegoś już czasu mówiło się, że Vistula chce wziąć aktywny udział w konsolidacji rynku odzieżowego. W związku z tym coraz aktywniej poszukuje projektów akwizycyjnych. Zarząd rozważa kilka opcji, jednak pod kątem zaawansowania wyróżnia się jedna z nich. Mowa o spółce Bytom. Rozmowy w sprawie możliwości połączenia spółek rozpoczęły się 18 kwietnia. W maju nic jeszcze nie było przesądzone. Spółki na podjęcie decyzji dawały sobie ok. 1-2 miesięcy. No i stało się. 5 czerwca 2017 r. podjęto uchwałę w sprawie zamiaru połączenia spółki Vistula Group ze spółką Bytom. Od razu pojawiło się pytanie: jaki to może mieć wpływ na wycenę Vistuli? W dzisiejszym wpisie staramy się odpowiedzieć na to pytanie 🙂 Analizujemy skutki ewentualnej fuzji, przedstawiamy nasze wnioski oraz wyceniamy wartość spółki w roku 2018.

Czytaj dalej

 

Tydzień 114 – 2+2=5? Czyli fuzja Vistuli i Bytomia

Po 114 tygodniach naszej inwestycyjnej podróży wartość portfela wynosi 15 310,50 zł. Nasz zysk netto to 26,01%. Tym samym od kilku już tygodni pozostajemy w okolicach 15 000 zł, a jeśli chodzi o zysk netto to krążymy wokół poziomu 25%. Wydaje nam się jednak, że spokojne czasy mają się ku końcowi. Wszystko za sprawą informacji, które płyną z posiadanych przez nas spółek. A w nich dzieje się naprawdę sporo. Stalexport wypłaciła dywidendę, Vistula opublikowała wyniki finansowe za 1Q i podała informację o planach fuzji z firmą Bytom, a CD Projekt ujawnił datę otwartej bety Gwinta. Dodatkowo wszystko wskazuje na to, że Wiedźmin doczeka się ekranizacji 🙂 O szczegółach piszemy w dalszej części dzisiejszego wpisu. Zaopatrzcie się w kawę, herbatę albo coś innego do picia, bo poza czytaniem, będzie też co oglądać 😀

Czytaj dalej