Tag Archives: fuzja

PKN Orlen – analiza

Jakiś czas temu w komentarzach mogliście się spotkać ze stwierdzeniami, że mamy na oku pewną spółkę, którą być może będziemy chcieli przeanalizować. Dodaliśmy również, że chodzi o jedną z największych polskich firm. Po kilku tygodniach naszych obserwacji nadszedł moment, w którym wyciągnęliśmy swoje lupy fundamentalno-techniczne i przyjrzeliśmy jej się bliżej. Kto padł naszą ofiarą? 😀 Tę spółkę zna każdy z Was. PKN Orlen to największy podmiot branży rafineryjno-petrochemicznej w Polsce i jeden z największych tego typu w Europie. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest przerób ropy naftowej oraz produkcja paliw, wyrobów petrochemicznych i chemicznych, jak również sprzedaż hurtowa i detaliczna produktów. Spółka od ponad osiemnastu lat notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Czytaj dalej

 

Tydzień 142 – Cichy bohater

Ostatnie tygodnie zdominowane były głównie przez trzy spółki. Najpierw na naszym celowniku znalazło się 11 bit studios, które to przeanalizowaliśmy i zdecydowaliśmy się na zakup ich akcji. Później przyszedł czas na Stalexport, która miała swoje „być, albo nie być” w naszym portfelu. Ostatnie dni stały natomiast pod znakiem CD Projekt, dla którego wydaliśmy bardzo nietrafioną prognozę zysku netto i które to „odchudzuliśmy” sprzedając kolejny pakiet akcji. To właśnie ta spółka i nasze decyzje z nią związane wywołały u Was najwięcej emocji. Z tego powodu poświęciliśmy jej bardzo dużo uwagi. Jednak w całym tym zamieszaniu, troszęczkę po cichu, jakby z boku, zaczął nam wyrastać nowy bohater. Spójrzcie w niebo… Czy to ptak? Czy to samolot? Nie! To Vistula! Nasza odzieżowa spółka jest na fali notując w ciągu ostatniego miesiąca ponad 15-procentowy wzrost. I jest to obecnie najjaśniejszy punkt naszego zespołu. Z racji tego dzisiaj troszeczkę więcej o naszym cichym bohaterze 🙂 Wartość portfela wynosi 21.480,17 zł. Nasz zysk netto to +44,65%.

Czytaj dalej

 

Tydzień 131 – Pękło 50%

W poprzednim tygodniu pisaliśmy, że zbliżamy się do psychologicznej bariery 50% zysku netto. No i stało się 🙂 Po 131 tygodniach, czyli praktycznie równo po 2,5 roku (inwestycyjną podróż zaczęliśmy 16 marca 2015), udało nam się osiągnąć stopę zwrotu na poziomie +51,24%. A żeby było jeszcze przyjemniej – przekroczyliśmy kwotę 20.000 zł! A jakby tego było mało to CD Projekt w ubiegłym tygodniu osiągnął po raz pierwszy w historii kurs trzycyfrowy. Mieliśmy więc tydzień łamania poziomów psychologicznych 😀 Wszystkie zaprezentowane powyżej wyniki są także naszymi nowymi rekordami. Co dalej? Konsekwentnie zamierzamy realizować obraną przez nas strategię. Już niebawem kolejna wpłata kwartalna, po której być może w portfelu zajdą jakieś zmiany. Ale jakichś większych rewolucji nie planujemy, gdyż wszystkie posiadane przez nas aktywa doskonale wykonują przypisane im zadania. Wartość portfela na chwilę obecną wynosi 20.417,92 zł. Indeks WIG bijemy o 29,19 punktów procentowych.

Czytaj dalej

 

Tydzień 129 – Przebudzenie Vistuli

Vistula od dłuższego już czasu poruszała się w trendzie bocznym. Nie działo się na niej zbyt wiele, więc nie pisaliśmy o niej za dużo. Cały czas jednak w ciszy czekaliśmy na to, pod co głównie w nią zainwestowaliśmy, czyli informacje odnośnie fuzji. Wszystko zaczęło się w maju, kiedy to na rynek trafił komunikat w sprawie planowanego połączenia Vistuli z Bytomiem. Od razu postanowiliśmy przeanalizować ewentualne skutki takiej operacji, czego wynikiem była nasza wycena na rok 2018. Na jej podstawie w czerwcu zdecydowaliśmy się zakupić kolejny pakiet akcji. Od tamtej pory Vistula była jakby uśpiona, a jej kurs powoli, z małymi przebłyskami, ale osuwał się w dół, osiągając lokalny dołek na poziomie 3,19 zł. W ostatnim tygodniu nadszedł jednak czas przebudzenia. We wtorek Vistula opublikowała lepsze, niż się spodziewaliśmy wyniki finansowe, a następnie podała kolejne, bardziej już szczegółowe informacje odnośnie planowanej fuzji. Inwestorzy zareagowali na nie bardzo pozytywnie, czego skutkiem był wzrost kursu aż o +9,09% (3,30 zł -> 3,60 zł). Świetny tydzień zaliczyło również srebro i nasze certyfikaty RCFL3SILVE z wynikiem +14,40%. Dzięki temu wartość portfela ponownie zbliżyła się do naszego rekordu i wynosi na dzień dzisiejszy 18.749,04 zł. Nasz zysk netto to +38,88%. W przyszłym tygodniu czekamy na wyniki finansowe CD Projekt (6 wrzesień). W dzisiejszym wpisie przedstawiamy naszą prognozę zysku za pierwsze półrocze 2017 r.

Czytaj dalej

 

Wycena: Vistula + Bytom

Wybierz datę analizy: 

wycena vistula bytomOd jakiegoś już czasu mówiło się, że Vistula chce wziąć aktywny udział w konsolidacji rynku odzieżowego. W związku z tym coraz aktywniej poszukuje projektów akwizycyjnych. Zarząd rozważa kilka opcji, jednak pod kątem zaawansowania wyróżnia się jedna z nich. Mowa o spółce Bytom. Rozmowy w sprawie możliwości połączenia spółek rozpoczęły się 18 kwietnia. W maju nic jeszcze nie było przesądzone. Spółki na podjęcie decyzji dawały sobie ok. 1-2 miesięcy. No i stało się. 5 czerwca 2017 r. podjęto uchwałę w sprawie zamiaru połączenia spółki Vistula Group ze spółką Bytom. Od razu pojawiło się pytanie: jaki to może mieć wpływ na wycenę Vistuli? W dzisiejszym wpisie staramy się odpowiedzieć na to pytanie 🙂 Analizujemy skutki ewentualnej fuzji, przedstawiamy nasze wnioski oraz wyceniamy wartość spółki w roku 2018.

Czytaj dalej

 

Tydzień 114 – 2+2=5? Czyli fuzja Vistuli i Bytomia

Po 114 tygodniach naszej inwestycyjnej podróży wartość portfela wynosi 15 310,50 zł. Nasz zysk netto to 26,01%. Tym samym od kilku już tygodni pozostajemy w okolicach 15 000 zł, a jeśli chodzi o zysk netto to krążymy wokół poziomu 25%. Wydaje nam się jednak, że spokojne czasy mają się ku końcowi. Wszystko za sprawą informacji, które płyną z posiadanych przez nas spółek. A w nich dzieje się naprawdę sporo. Stalexport wypłaciła dywidendę, Vistula opublikowała wyniki finansowe za 1Q i podała informację o planach fuzji z firmą Bytom, a CD Projekt ujawnił datę otwartej bety Gwinta. Dodatkowo wszystko wskazuje na to, że Wiedźmin doczeka się ekranizacji 🙂 O szczegółach piszemy w dalszej części dzisiejszego wpisu. Zaopatrzcie się w kawę, herbatę albo coś innego do picia, bo poza czytaniem, będzie też co oglądać 😀

Czytaj dalej